摘要：在当今这个时代，股指期货等金融期货不涉及实体货物的交割，仅进行现金结算，和商品期货相比更适合进行期货的套利交易。沪深300股指期货至今已上市十多年，中证500和上证50也已经上市六年，虽然时间不长，但随着我国金融市场的进步与完善，这三支股指期货都具有良好的市场代表性。本文的主要研究对象是股指期货和ETF，选取的时期范围为2019-2020年，主要对沪深300、300ETF、中证500、上证50进行匹配分析。

本文首先简单地介绍了股票价格指数和股指期货的概念及四种基础的套利策略；然后提出相应的期现套利策略，选取CSI300指数及ETF的收盘价进行实证分析；最后将期现套利中的交易信号运用到跨品种套利中，在进行协整分析后，判断CSI300指数和SSE50指数的收盘价存在一种平稳关系，可以进行实证分析。在思考成本的情况下，本文的期现套利和跨品种套利都有稳定的收益，两种套利策略效果较好。

关键词：股指期货；套利；沪深300；实证分析

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

2 股指及股指期货简介-1

3 基本套利策略分析-2

3.1股指期货跨月套利策略-2

3.2股指期货跨市套利策略-3

3.3股指期货跨品种套利策略-3

3.4股指期货期现套利策略-4

3.5股指期货套利风险及其对策-4

4 实证分析-5

4.1套利策略原理-5

4.2期现套利-5

4.3跨品种套利-8

5 结论-15

参考文献-16

附录-17